证券经纪 大股东减持二级市场买入股票的限制及信息披露规定

Jerry

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2013-12-25
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在2017年5月证监会公布的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(减持新规)第二条明确写明“大股东减持其通过证券交易所集中竞价交易买入的上市公司股份”不适用减持新规,虽然大股东减持来源于集中竞价交易买入股票不受减持新规的规范,但仍会受到一般性规定的限制,本文将对此进行总结。

1、禁止短线交易

依据《证券法》第四十七条:上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东,将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出,或者在卖出后六个月内又买入,由此所得收益归该公司所有,公司董事会应当收回其所得收益。

《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十二条:上述“买入后6个月内卖出”是指最后一笔买入时点起算6个月内卖出的;“卖出后6个月内又买入”是指最后一笔卖出时点起算6个月内又买入的。

2、大股东减持达到上市公司已发行股份5%的,应编制权益变动报告向证监会、证券交易所报告,通知上市公司并公告。

依据《上市公司收购管理办法》第十三条前述投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后,通过证券交易所的证券交易,其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%,应当依照前款规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内,不得再行买卖该上市公司的股票。

3、 创业板/中小板大股东减少比例达到公司股份总数的1%时,在事实发生之日起两个交易日内作出公告。

《创业板股票上市规则》

11.8.3 在一个上市公司中拥有权益的股份达到该公司已发行股份的 5%以上的股东或者公司的实际控制人通过证券交易系统买卖上市公司股份,每增加或减少比例达到公司股份总数的 1%时,相关股东、实际控制人及其他信息披露义务人应当委托上市公司在该事实发生之日起两个交易日内就该事项作出公告,公告内容包括股份变动的数量、平均价格、股份变动前后持股情况等。

《中小板上市公司规范运作指引》

4.2.23 存在下列情形之一的,控股股东、实际控制人通过证券交易系统出售其持有或者控制的上市公司股份,应当在首次出售二个交易日前刊登提示性公告:(一)预计未来六个月内出售股份可能达到或者超过公司股份总数的 5%;(二)最近十二个月内控股股东、实际控制人受到本所公开谴责或者两次以上通报批评处分;(三)公司股票被实施退市风险警示;(四)本所认定的其他情形。

4.2.25 控股股东、实际控制人通过证券交易系统买卖上市公股份,增加或者减少比例达到 1%,应当在该事实发生之日起二个交易日内就该事项作出公告。公告内容至少包括下列内容:(一)本次股份变动前持股数量和持股比例;(二)本次股份变动的方式、数量、价格、比例和起止日期;(三)本次股份变动后的持股数量和持股比例;(四)本所要求披露的其他内容。
 
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